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一周建材晶点水泥出货量良好华东价格持续上编制

2020-11-17 19:33:02来源:励志吧0次阅读

一周建材"晶"点:水泥出货量良好 华东价格持续上涨

水泥:上周全国水泥价格环比上涨0.57%,上海、江西、安徽、四川和陕西等部分及时处理解决旅客遇到的难点与问题地区价格上涨,不同区域价格上涨元/吨。水泥煤炭价格差上升4.4元/吨。库存:华东地区水泥库存继续下降,其中江苏、安徽、江西等省份的众多地区水泥库存下降,南京(-5%)、苏州(-5%)、常州(-2%)、铜陵(-5%)、芜湖(-5%)、龙岩(-5%)、南昌(-10%)、九江(-5%)、抚州(-5%)、赣州(-5%)。目前华东、华南地区多数企业表示已达产销平衡,仅少数企业发货量仍维持在产量的8成玻璃:价格全国浮法玻璃价格小幅下跌0.2%,其中沙河地区在清明假期价格下调轮,累计下调幅度为元/重箱,下调后产销仍难以平衡,目前全国玻璃价格仍处于弱势。产能:陕西台玻1200t/d生产线3日点火。石膏板:预计3月供需偏紧,均价有所上升;上周成本端美废价格环比下降2%。

上周要闻:1、水泥等落后产能十二五淘汰目标将提前一年完成;2、北京公积金二套房贷首付比例提高至7成;3、发改委正编制城市群综合交通规划方案;4、国务4、纠正自己错误的认识院发布关于做好城市排水防涝设施建设工作的通知;5、秀强股份、金刚玻璃、纳川股份、太空板业等发布一季度业绩预告,同力水泥发行短融券,亚玛顿收到无锡尚德的判决执行款等。

投资策略:通过近期走访企业和获得的行业数据来看,目前企业的水泥出货量大部分已经达到满产满销,少部分产销率在80%左右,企业库存水平处于正常偏低水平。重点工程新开工情况现在平稳,但是民用市场的水泥需求强劲增长,弥补了工程市场水泥需求的不足。随着换届逐渐完成和施工旺季的到来,工程市场水泥需求有望回升并继续拉动水泥整体需求。上周华东市场水泥价格继续上涨,4月初的均价已经较3月初上涨了23元/吨,部分地区累计提价元/吨。华东地区的水泥库存还在下降之中,目前大部分地区库存在60%左右,预计涨价还会蔓延。基于良好的行业同步指标,4月来看水泥具备相对收益,推荐海螺水泥、华新水泥、祁连山;关注业绩成长确定的北新建材、西部建设、开尔新材等,Q2关注纳川等排水排污主题。青龙受一季报预亏影响,我们暂维持全年盈利预测不变。玻璃受地产调控升级影响更大,待反应后有更好机会。

风险提示:地产调控和行业监管措施升级

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